Coherent risk measures in multiperiod models

Abstract

Podstawy teorii koherentnych miar ryzyka były omówione w pracy Artzner i in. (1999) w ujęciu statycznym. Przedstawimy analogiczny model w podejściu dynamicznym z czasem dysktretnym. Zapiszemy standardowe aksjomaty definiujące miary koherentne dynamicznie. Omówimy własności przedstawionego modelu oraz pokażemy możliwość wykorzystania modelu do zabezpieczenia pozycji finansowej wykorzystując wybraną klasę miar ryzyka.