Browsing Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica nr 177/2004 by Issue Date
Now showing items 1-20 of 21
-
Jednoczynnikowe modele stopy procentowej - ocena przydatności do celów wyceny oraz analizy oczekiwań inwestorów
(Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2004)This paper presents the empirical analysis of interest rate models: Vasicek (1977), and Cox, Ingersoll and Ross (1985). The parameters of the instantaneous interest rate processes were estimated using time series techniques. ... -
Dynamiczna alokacja aktywów - Model Markowiza
(Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2004)The purpose of this paper is to present dynamic approach to selection of efficient portfolios using a multivariate GARCH model. The paper examines if taking into consideration time varying variances and covariance's of ... -
Metoda DEA w analizie fundamentalnej polskiego rynku akcji
(Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2004)The Data Envelopment Analysis (DEA) for the portfolio valuation is a brand new application of the method, which was so far widely used in the assessment of decisions made by microeconomic units. We present the empirical ... -
Zastosowanie lokalnej aproksymacji wielomianowej do prognozowania chaotycznych szeregów czasowych
(Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2004)Chaos theory has become a new approach to financial processes analysis. Due to complicated dynamics, chaotic time series seem to be random and, in consequence, unpredictable. In fact, unlike truly random processes, chaotic ... -
On Duration-Dispersion Strategies for Portfolio Immunization
(Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2004)This paper deals with new immunization strategies for a noncallable and default-free bond portfolio. This approach refers to the Fong and Vasicek (1984), the Nawalkha and Chambers (1996), the Balbàs and Ibáňez (1998), and ... -
Wykorzystanie metod analitycznych do wyznaczania wielowymiarowych alfa-stabilnych rozkładów prawdopodobieństwa
(Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2004)In this paper we study the relationship between multivariate a-stable probability distributions and their spectral measure. Analytical method based on nonabelian harmonic analysis is used to express the spectral measure ... -
Bayesian Pricing of an European Call Option Using a GARCH Model with Asymmetries
(Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2004)In this paper option pricing is treated as an application of Bayesian predictive analysis. The distribution of the discounted payoff, induced by the predictive density of future observables, is the basis for direct option ... -
Analiza płynności papierów wartościowych notowanych w systemie WARSET - czas
(Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2004)Garsztka, Matuszewski, and Wieloch (2003) proposed a new method of constructing a liquidity measure, based on the probability of closing a transaction that depends on the price limit and turnover volume. To extend the ... -
Wykorzystanie danych wysokiej częstotliwości w prognozowaniu zmienności polskich indeksów giełdowych za pomocą modeli zmienności stochastycznej
(Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2004)Stochastic volatility (SV) models form a class of models applied to financial instrument volatility forecasting that is alternative to the one consisting of better known GARCH models. In contrast to GARCH models, the ... -
Prognozowanie zmienności polskich indeksów giełdowych za pomocą modeli GARCH przy użyciu danych wysokiej częstotliwości
(Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2004)The notion of daily realized volatility introduced by Andersen and Bollerslev gave a new impulse to research connected with modeling and forecasting the volatility of financial returns using GARCH models. Daily realized ... -
Ranking Otwartych Funduszy Emerytalnych - prognozy 2004-2005
(Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2004)The paper proposes an application of the methodology of multicriterial optimization to forecast the ranking of OPF in 2004-2005. The analysis starts with a historical ranking of Polish Opened-end Pension Funds (OPF) based ... -
Metody falkowe w poszukiwaniu długoterminowej zależności kursów giełdowych i walutowych
(Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2004)The paper treats of an issue that is interrelated to the prediction inseparably. Namely if one models an economic variable with the aid of a stochastic process one should realize to "hat extent the past behaviour of the ... -
Rozwój ubezpieczeń życiowych i majątkowo-osobowych w Polsce w latach 1990-2000 jako element rynku kapitałowego
(Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2004)Insurance companies - besides banks and the stock market institutions - play an important role in the capital market. Every insurer collects premiums for insurance protection. An inflow of insurance premiums to the market, ... -
O ryzyku kryzysu walutowego
(Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2004)Traders and investors are often exposed to the currency risk during their market operations. This risk includes the risk of currency crisis. Economists avoid precise defining of such economic disaster in literature, which ... -
Analiza realnego kursu walutowego
(Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2004)In everyday economic life a nominal exchange rate plays the major role in analysis. Such a parameter very often determines decisions made by participants of the market. However, analysing the real sphere of economy the ... -
Wykorzystanie spreadu stóp procentowych w badaniach aktywności gospodarczej oraz procesów inflacyjnych
(Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2004)Empirical research has uncovered predictive relationships between the slope of the yield curve (yields spread) and expected future inflation and future economic growth. This study applies existing framework and examines ... -
Testowanie nieliniowej integracji i kointegracji. Przykład weryfikacji hipotezy parytetu siły nabywczej
(Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2004)In the paper the problem of investigation of non-linear cointegrating relationships is analysed. Though linear models have their advantages connected with simplicity of analysis and calculations, they turn out to be too ... -
Empiryczny model polityki kursowej w Polsce w latach 1995-2002
(Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2004)The paper concerns the structural vector equilibrium correction model linking money supply, producers' prices, foreign reserves and exchange rate in Poland during transition period. Due to the shortage of the data estimates ... -
Arbitraż na rynku instrumentów procentowych (na przykładzie rynku FRA i obligacji)
(Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2004)The article discusses the relationship between the changes in bond yields and FRA rates. The established models check the strength and the causality of changes at both markets. The intuition suggests that long-term interest ... -
Portfele klasyczne, fundamentalne i zdywersyfikowane poziomo - analiza porównawcza
(Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2004)Classical diversification theory is connected with portfolio analysis and concerns decreasing portfolio risk by increasing the number of stocks in portfolio. This kind of diversification is called vertical diversification. ...