The VAT Treatment of Cryptocurrencies

Abstract

Since their creation in 2009, crypto-assets have evolved from niche products into assets held and used much more widely. These assets pose challenges for policymakers and tax administrations, because, as pointed out by the OECD, they can be transferred and held without the participation of traditional financial intermediaries and without central administrators being aware of the transactions carried out or the location of crypto-assets holdings.On the indirect taxation side, the VAT Committee discussed the issues relating to the VAT treatment of crypto-assets and, in particular, of cryptocurrencies, on several occasions. The discussion on the most recent of the working papers on this subject, No. 1037 on the VAT treatment of crypto-assets, resulted in the adoption of the Guidelines which aim at harmonising tax administrations’ practice regarding the VAT implications of the different transactions linked to crypto-assets.The article highlights the main challenges posed by cryptocurrencies in terms of VAT while focusing on the main supplies with the use of cryptocurrencies and their qualification for the VAT purposes. Those transactions range from the creation, verification, validation, and supply of cryptocurrencies through their modification, storage, transfer, to exchange. The article explains in this context the position of the VAT Committee reflected in the Guidelines.

Od czasu ich stworzenia w 2009 r. kryptoaktywa przekształciły się z dóbr niszowych w aktywa posiadane i wykorzystywane w znacznie szerszym zakresie. Aktywa te stanowią wyzwanie dla decydentów politycznych i administracji podatkowych, ponieważ – jak wskazała OECD – mogą być przenoszone i przechowywane bez udziału tradycyjnych pośredników finansowych oraz bez wiedzy centralnych administratorów o przeprowadzanych transakcjach lub miejscu działalności ich uczestników.Komitet ds. VAT kilkakrotnie omawiał kwestie związane z opodatkowaniem kryptoaktywów, a w szczególności kryptowalut, podatkiem VAT. Dyskusje nad najnowszym Dokumentem roboczym na ten temat, nr 1037 w sprawie opodatkowania kryptoaktywów podatkiem VAT, doprowadziły do przyjęcia Wytycznych mających na celu harmonizację praktyk administracji podatkowych w zakresie kwalifikacji różnych transakcji związanych z kryptoaktywami z punktu widzenia podatku VAT.W artykule wskazano główne wyzwania, z punktu widzenia podatku VAT, związane z kryptowalutami, przy czym skoncentrowano się na najważniejszych dostawach z wykorzystaniem kryptowalut i ich kwalifikacji dla celów podatku VAT. Transakcje te obejmują m.in. tworzenie, weryfikację, walidację i dostawy kryptowalut, ich modyfikację, przechowywanie, transfer i wymianę. Artykuł wyjaśnia w tym kontekście stanowisko Komitetu ds. VAT odzwierciedlone w Wytycznych.