Czy wynik całościowy jest potrzebny rynkowi kapitałowemu?

Abstract

Celem rozdziału było udzielenie odpowiedzi na pytanie o uzasadnienie oraz konsekwencje dla rynku kapitałowego zmian w zakresie ujawniania wyniku finansowego zawartych w MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”, wchodzących w życie 1 stycznia 2009 r., a dotyczących ujawniania wyniku całościowego. Ujawnianie tego wyniku jest obowiązkowe w sprawozdaniu o wyniku całościowym i nie jest dozwolone w zestawieniu zmian w kapitale własnym. Z teorii sformułowanej przez J. R. Hicksa wynika, że użyteczna w procesie decyzyjnym wartość wyniku finansowego, będąca wskazówką do rozważnego gospodarowania, jest kategorią złożoną, estymowalną, lecz niemierzalną. Współczesne systemy rachunkowości od wielu lat są rozwijane tak, by ujawniany wynik finansowy dawał pełne spektrum informacji o strumieniach przychodów i kosztów, które go kształtują, zatem wprowadzenie obowiązku ujawniania wyniku całościowego jest etapem procesu ewolucyjnego. W świetle modeli teoretycznych oraz badań empirycznych jest wątpliwe, czy wynik całościowy niesie informację nową, która do tej pory nie była ujawniana i wykorzystywana przez inwestorów na efektywnym rynku. Systemy rachunkowości od dawna są rozwijane w duchu clear surplus, stąd ujawnianie tego wyniku w uporządkowanej formie może jedynie ułatwić wykorzystanie informacji już i tak dostępnej.