APT Model for Electricity Prices on the Day Ahead Market of the Polish Power Exchange
Streszczenie
W pracy przedstawiliśmy model zależności zmiany ceny energii elektrycznej od czynników
makroekonomicznych, takich jak zmiany: kursu dolara, kursu marki, inflacji, bezrobocia, cen
produkcji w górnictwie, kopalnictwie oraz przetwórstwie przemysłowym, wydobyciu węgla
kamiennego oraz czynników pogodowych. Przedmiotem badań jest empiryczna weryfikacja
modelu ceny na RDN Giełdy Energii SA w 2001 r. z wykorzystaniem metody głównych
składowych.
Otrzymane wyniki skonfrontowaliśmy z wynikami uzyskanymi dla modelu APT, w którym
do doboru składowych modelu zastosowaliśmy metodę analizy grafów i metodę optymalnego
wyboru predyktant zaproponowanych przez Z. Hellwiga. Celem tej pracy jest wyłonienie modelu
efektywniej opisującego kształtowanie się cen na RDN. In this paper we presented the model of the dependence of the electricity price on
macroeconomic factors such as changes in the dollar price, the Deutsche mark price, the rate
of inflation, the rate of unemployment, price changes in the mining industry, the production
of the manufacturing sector, the output of the mining industry and weather conditions. The
aim of this article was the empirical verification of the price model on the Day Ahead Market
(DAM) of the Polish Power Exchange in 2001 based on the principal components method.
The results were compared with the results for the APT model, selected by means of the
graph analysis method and the optimum choice method proposed by Z. Hellwig. The aim of
this work was to choose the best model for the description of price trends on the DAM.