Pokaż uproszczony rekord

Płynność obrotu a stopa zwrotu z akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

dc.contributor.authorGniadkowska-Szymańska, Agata
dc.date.accessioned2023-01-16T16:00:19Z
dc.date.available2023-01-16T16:00:19Z
dc.date.issued2018
dc.identifier.citationGniadkowska-Szymańska A., Płynność obrotu a stopa zwrotu z akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, WUŁ, Łódź 2018, http://dx.doi.org/10.18778/8142-138-6pl_PL
dc.identifier.isbn978-83-8142-138-6
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11089/45363
dc.description.abstractPłynność obrotu zawsze miała istotne znaczenie dla praktyków działających na rynkach kapitałowych, chociaż w początkowej fazie rozwoju współczesnych finansów nie była ona w należytym stopniu rozważana na gruncie teorii. Za szczególnie istotne w tym zakresie uważane są prace Amihuda i Mendelsona, którzy w sposób teoretyczny i poprzez badania empiryczne wykazali istnienie związku pomiędzy stopą zwrotu z akcji oraz płynnością mierzoną spreadem na rynku amerykańskim. Dalsze analizy potwierdziły postawioną przez nich tezę, że płynność wywiera istotny wpływ na ceny akcji i stopy zwrotu. W publikacji omówiono rolę płynności aktywów kapitałowych, koncentrując się na związku między stopą zwrotu z inwestycji a płynnością. Do badań wykorzystano dane pochodzące z Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Ważnym elementem opracowania są empiryczne testy modeli stóp zwrotu, ze szczególnym uwzględnieniem problematyki płynności obrotu. Monografia zawiera też bogaty przegląd literatury dotyczącej rynku kapitałowego i najnowszych badań z zakresu płynności obrotu.pl_PL
dc.language.isoplpl_PL
dc.publisherWydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiegopl_PL
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Międzynarodowe*
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/*
dc.subjectrynek kapitałowypl_PL
dc.subjectpłynność obrotupl_PL
dc.subjectakcjepl_PL
dc.subjectGiełda Papierów Wartościowychpl_PL
dc.subjectmodele stóp zwrotupl_PL
dc.subjectspreadpl_PL
dc.titlePłynność obrotu a stopa zwrotu z akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawiepl_PL
dc.typeBookpl_PL
dc.page.number136pl_PL
dc.contributor.authorAffiliationUniwersytet Łódzki, Wydział Ekonomiczno-Socjologiczny, Katedra Rynku i Inwestycji Kapitałowychpl_PL
dc.identifier.eisbn978-83-8142-139-3
dc.referencesAcharya V.V., Pedersen L.H., Asset pricing with liquidity risk, “Journal of Financial Economics” 2005, vol. 77 (2), s. 375–410.pl_PL
dc.referencesAgrawal A., Jaffe J.F., Mandelker G.N., The post‐merger performance of acquiring firms: A reexamination of an anomaly, “The Journal of Finance” 1992, vol. 47 (4), s. 1605–1621.pl_PL
dc.referencesAitken M., Comerton-Forde C., How should liquidity be measured?, “Pacific-basin Finance Journal” 2003, vol. 11 (1), s. 45–59.pl_PL
dc.referencesAkerlof G., The Market for “Lemons”: Quality Uncertainty and the Market Mechanism, “The Quarterly Journal of Economics” 1970, vol. 84 (3), s. 488–500.pl_PL
dc.referencesAlles L., Athanassakos G., The effect of investment horizons on risk, return and end-of-period wealth for major asset classes in Canada, “Canadian Journal of Administrative Sciences” 2006, vol. 23, s. 138–52.pl_PL
dc.referencesAmihud Y., Illiquidity and stock returns: Cross-section and time-series effects, “Journal of Financial Markets” 2002, vol. 5, s. 31–56.pl_PL
dc.referencesAmihud Y., Mendelson H., Asset Pricing and a Bid-Ask Spread, “Journal of Financial Economics” 1986, vol. 17, s. 223–249.pl_PL
dc.referencesAmihud Y., Mendelson H., Liquidity and Stock Returns, “Financial Analysts Journal” 1986, vol. 42 (3), s. 43–48.pl_PL
dc.referencesAmihud Y., Mendelson H., Liquidity, The Value of the Firm, and Corporate Finance, “Journal of Applied Corporate Finance” 2012, vol. 24 (1), s. 17–32.pl_PL
dc.referencesAmihud Y., Mendelson H., Pedersen L.H., Market Liquidity: Asset Pricing, Risk and Crises, Cambridge University Press, 2013.pl_PL
dc.referencesAmihud Y., Mendelson H., The effects of beta, bid-ask spread, residual, risk and size on stock returns, “Journal of Finance” 1989, vol. 44, s. 479–486.pl_PL
dc.referencesAndersen T.G., Bollerslev T., Diebold F. X, Volatility and Correlation Forecasting, [w:] G. Elliot, C.W.J. Granger, A. Timmermann, Handbook of Economic Forecasting, North-Holland, Amsterdam 2006.pl_PL
dc.referencesAng A., Liu J., Schwarz K., Using Individual Stocks or Portfolios in Tests of Factor Models, Meetings Paper, AFA 2009, San Francisco.pl_PL
dc.referencesAriss R.T., Rezvanian R., Mehdian S.M., Calendar anomalies in the Gulf Cooperation Council stock markets, “Emerging Market Review” 2011, no. 12, s. 293–307.pl_PL
dc.referencesArzac E.R., Bawa V.S., Portfolio choice and equilibrium in capital markets with safety – first investors, “Journal of Financial Economics” 1977, no. 4, s. 277–288.pl_PL
dc.referencesAsparouhova E., Bessembinder H., Kalcheva I., Liquidity biases in asset pricing tests, “Journal of Financial Economics” 2010, no. 96, s. 215–237.pl_PL
dc.referencesAtkins A.B., Dyl E.A., Market structure and reported trading volume: NASDAQ versus the NYSE, “Journal of Financial Research” 1997, no. 20, s. 291–304.pl_PL
dc.referencesAtkins A.B., Dyl E.A., Transaction costs and the holding periods for common stocks, “The Journal of Finance” 1997, vol. 52 (1), s. 309–325.pl_PL
dc.referencesBaker M., Stein J., Market Liquidity as a Sentiment Indicator, “Journal of Financial Markets” 2004, vol. 7 (3), s. 271–299.pl_PL
dc.referencesBall R., Kothari S., Nonstationary Expected Returns: Implications for Tests of Market Efficiency and Serial Correlation in Returns, “Journal of Financial Economics” 1989, no. 25, s. 51–74.pl_PL
dc.referencesBanerjee S., Gatchev V., Spindt P., Stock market liquidity and firm dividend policy, “Journal of Financial and Quantitative Analysis” 2007, vol. 42 (2), s. 369–397.pl_PL
dc.referencesBasu S., Investments Performance of Common Stock in Relation to Their Price-Earnings Ratio: A Test of the Efficient Market Hypothesis, “Journal of Finance” 1977, no. 32.pl_PL
dc.referencesBasu S., The relationship between earnings’ yield, market value and return for NYSE common stocks: Further evidence, “Journal of Financial Economics” 1983, vol. 12 (1), s. 129–156.pl_PL
dc.referencesBatten J.A., Vo X., Liquidity and return relationships in an emerging market, “Emerging Markets Finance and Trade [P]” 2014, vol. 50 (1), M.E. Sharpe Inc., Armonk NY, USA, s. 5–21.pl_PL
dc.referencesBędowska-Sójka B., Intraday stealth trading. Evidence from the Warsaw Stock Exchange, “Poznań University of Economics Review” 2014, vol. 14 (1), s. 5–19.pl_PL
dc.referencesBekaert G., Harvey C.R., Lumsdaine R.L., Dating the Integration of World Equity Markets, “Working Paper” 1998, no. 6724, NBER, Cambridge.pl_PL
dc.referencesBekaert G., Harvey C.R., Lundblad C., Liquidity and Expected Returns: Lessons from Emerging Markets, “Review of Financial Studies” 2007, vol. 20 (6), s. 1783–1831.pl_PL
dc.referencesBennett D., Ryzyko walutowe – instrumenty i strategie zabezpieczające, Dom Wydawniczy ABC, Warszawa 2000.pl_PL
dc.referencesBertsimas D., Lo A.W., Optimal control of execution costs, “Journal of Financial Markets” 1998, no. 1, s. 1–50.pl_PL
dc.referencesBielecka A., Statystyka dla menedżerów, Wolters Kluwer Polska, 2011.pl_PL
dc.referencesBlume L., Easley D., O’Hara M., Market statistics and technical analysis: The role of volume, “Journal of Finance” 1994, no. 49, s. 153–181.pl_PL
dc.referencesBodie Z., Kane A., Marcus A., Investments, 5th edition, Irwin/McGraw-Hill 2002.pl_PL
dc.referencesBodie Z., Merton R.C., Finanse, PWE, Warszawa 2003.pl_PL
dc.referencesBrad B.M., Odean T., Trading is hazardous to your wealth: The common stock investment performance of individual investors, “Journal of Finance” 2000, no. 55, s. 773–806.pl_PL
dc.referencesBrennan M.J., Chordia T., Subrahmanyam A., Alternative factor specifications, security characteristics, and the cross-section of expected stock returns, “Journal of Financial Economics” 1998, no. 49, s. 345–373.pl_PL
dc.referencesBrennan M.J., Chordia T., Subrahmanyam A., Tong Q., Sell-order liquidity and the cross-section of expected stock returns, “Journal of Financial Economics” 2012, vol. 105 (3), s. 523–541.pl_PL
dc.referencesBrennan M.J., Subrahmanyam A., Market microstructure and asset pricing: On the compensation for illiquidity in stock returns, “Journal of Financial Economics” 1996, no. 41, s. 441–464.pl_PL
dc.referencesBrennan M.J., Taxes, Market Valuation and Corporate Financial Policy, “National Tax Journal” 1970, no. 23, s. 417–427.pl_PL
dc.referencesBrigham E.F., Gapenski L.C., Zarządzanie finansami, PWE, Warszawa 2000.pl_PL
dc.referencesBrown D., Carlin B., Lobo M., Optimal portfolio liquidation with distress risk, “Management Science” 2010, no. 56, s. 1997–2014.pl_PL
dc.referencesBrown S., Hillegeist S.A., Lo K., Conference calls and information asymmetry, “Journal of Accounting and Economics” 2004, vol. 37 (3), s. 343–366.pl_PL
dc.referencesBrunnermeier M.K., Pedersen L.H., Market Liquidity and Funding Liquidity, “Review of Financial Studies. Society for Financial Studies” 2009, vol. 22 (6), s. 2201–2238.pl_PL
dc.referencesBrzeszczyński J., Gajdka J., Kutan A., Investor response to public news, sentiment and institutional trading in emerging markets: A review, “International Review of Economics & Finance” 2015, no. 40, s. 338–352.pl_PL
dc.referencesBrzeszczyński J., Gajdka J., Schabek T., „Efekt interwałowy” w estymacji parametru beta dla akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Rola intensywności transakcji giełdowych oraz kapitalizacji spółek, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse. Rynki Finansowe. Ubezpieczenia” 2008, nr 14, s. 421–431.pl_PL
dc.referencesBrzeszczyński J., Gajdka J., Schabek T., The role of stock size and trading intensity in the magnitude of the „interval effect” in beta estimation. Empirical evidence from the Polish capital market, “Emerging Markets Finance and Trade” 2011, vol. 47 (1), s. 28–49.pl_PL
dc.referencesBuda A., Jarynowski A., Life-time of correlations and its applications, vol. 1, Wydawnictwo Niezależne 2010, s. 5–21.pl_PL
dc.referencesBushe B., Matsumoto D., Miller G., Open versus closed conference calls: The determinants and effects of broadening access to disclosure, “Journal of Accounting & Economics” 2003, no. 34, s. 149–180.pl_PL
dc.referencesByrne A., Brooks M., Behavioral finance: Theories and evidence, Research Foundation of CFA Institute, Monograph Series, 2008, s. 1–26.pl_PL
dc.referencesCampbell J.Y., Grossman S.J., Wang J., Trading Volume and Serial Correlation in Stock Returns, “The Quarterly Journal of Economics” 1993, vol. 108 (4), s. 905–939.pl_PL
dc.referencesCampbell J.Y., Lo A.W., MacKinlay C.A., The Econometrics of Financial Markets, Princeton University Press , Princeton, NJ 1997.pl_PL
dc.referencesCarhart M. M, On Persistence in Mutual Fund Performance, “Journal of Finance” 1997, vol. 52 (1), s. 57–82.pl_PL
dc.referencesChalmers J.M. R., Kadlec G.B., An empirical examination of the amortized spread, “Journal of Financial Economics” 1998, no. 48, s. 159–188.pl_PL
dc.referencesChan H., Faff R., Asset Pricing and Illiquidity Premium, “The Financial Review” 2005, vol. 40, s. 429–458.pl_PL
dc.referencesChan L.K.C., Karceski J., Lakonishok J., The Risk and Return from Factors, “Journal of Financial & Quantitative Analysis” 1998, vol. 33 (2), s. 159–188pl_PL
dc.referencesChan L.K.C., Lakonishok J., The behavior of stock prices around institutional trades, “Journal of Finance” 1995, no. 50, s. 1147–1174.pl_PL
dc.referencesChang Y.Y., Faff R., Hwang C.Y., Liquidity and Stock Returns in Japan: New Evidence, “Pacific- Basin Finance Journal” 2010, vol. 18 (1), s. 90–115.pl_PL
dc.referencesCheng S., A Study of the Factors Affecting the Stocks Liquidity, “International Journal of Services and Standards” 2007, vol. 3 (4), s. 453–475.pl_PL
dc.referencesChordia T., Sahn-Wook H., Subrahmanyam A., Theory-Based illiquidity and asset pricing, “Review of Financial Studies” 2009, no. 22, s. 3629–3668.pl_PL
dc.referencesChordia T., Roll R., Subrahmanyam A., Commonality and Liquidity, “Journal of Financial Economics” 2000, vol. 56 (1), s. 3–28.pl_PL
dc.referencesChordia T., Roll R., Subrahmanyam A., Market liquidity and trading activity, “Journal of Finance” 2001, no. 56, s. 501–530.pl_PL
dc.referencesChordia T., Sakar A., Subrahmanyam A., Liquidity dynamics and cross-autocorrelations, “Journal of Financial and Quantitative Analysis” 2006, no. 46, s. 709–736.pl_PL
dc.referencesChordia T., Subrahmanyam A., Anshuman V.R., Trading Activity and Expected Stock Returns, “Journal of Financial Economics” 2001, vol. 59 (1), s. 3–32.pl_PL
dc.referencesChordia T., Swaminathan B., Trading Volume and Cross-Autocorrelations in Stock Returns, “Journal of Finance” 2000, no. 55, s. 913–936.pl_PL
dc.referencesChui A.C.W., Wei K.C.J., Book-to-market, firm size, and the turn-of-the-year effect: Evidence from Pacific-Basin emerging markets, “Pacific Basin Finance Journal” 1998, no. 6, s. 275–293.pl_PL
dc.referencesCochrane J.H., A Rehabilitation of Stochastic Discount Factor Methodology, NBER Working Papers 8533, National Bureau of Economic Research Inc. 2001.pl_PL
dc.referencesConstantinides G.M., Capital market equilibrium with transaction costs, “Journal of Political Economy” 1986, no. 94, s. 842–862.pl_PL
dc.referencesCooper M., Filter rules based on price and volume in individual security overreaction, “Review of Financial Studies” 1999, no. 12, s. 901–935.pl_PL
dc.referencesCopland T.E., Weston J.F., Finance theory and Corporate policy, Addison Wesley Publishing Co., New York 1988.pl_PL
dc.referencesCzapkiewicz A., Skalna I., The CAPM and the Fama–French Models in Warsaw Stock Exchange, „Przegląd Statystyczny” 2010, vol. 57 (4), s. 128–141.pl_PL
dc.referencesCzapkiewicz A., Skalna I., Użyteczność stosowania modelu Famy i Frencha w okresach hossy i bessy na rynku akcji GPW w Warszawie, „Bank i Kredyt” 2011, z. 3, s. 61.pl_PL
dc.referencesCzekaj J., Przegląd modeli wyceny instrumentów finansowych, 2007, http://fire.ae.wroc.pl/ kat_ semlicKJ3/Tekst2011A.pdfpl_PL
dc.referencesCzekaj J., Woś M., Żarnowski J., Efektywność giełdowego rynku akcji w Polsce, PWN, Warszawa 2001.pl_PL
dc.referencesDalgaard R., Liquidity and stock returns: Evidence from Denmark, he MSc Programme in Economics and Business Administration (Applied Economics and Finance), Master Thesis, Copenhagen Business School 2009.pl_PL
dc.referencesDater V., Naik N., Radcliffe R., Liquidity and Stock Returns: An Alternative Test, “Journal of Financial Markets” 1998, vol. 1, s. 203–219.pl_PL
dc.referencesDe Bondt W.F.M., Thaler R., Does the Stock Market Overreact, “Journal of Finance” 1985, vol. 40 (3), s. 793–805.pl_PL
dc.referencesDębski W., Rynek finansowy i jego mechanizmy, PWN, Warszawa 2010.pl_PL
dc.referencesDobbins R., Frąckowiak W., Witt S.F., Praktyczne zarządzanie kapitałem firmy, Paanpol, Poznań 1992.pl_PL
dc.referencesDoron A., Chordia T., Goyal A., Liquidity and autocorrelations in individual stock returns, “Journal of Finance” 2006, no. 61, s. 2365–2394.pl_PL
dc.referencesEleswarapu V., Cost of transacting and expected returns in the NASDAQ market, “Journal of Finance” 1997, no. 52, s. 2113–2127.pl_PL
dc.referencesEleswarapu V., Reinganum M., The seasonal behavior of liquidity premium in asset pricing, “Journal of Financial Economics” 1993, no. 34, s. 373–386.pl_PL
dc.referencesElton E.J., Gruber M.J., Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych, WIG-Press, Warszawa 1998.pl_PL
dc.referencesFama E.F., Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work, “The Journal of Finance” 1970, vol. 25 (2), s. 383–417.pl_PL
dc.referencesFama E.F., French K.R., Testing trade-off and pecking order predictions about dividends and debt, “Review of Financial Studies” 2002, no. 15, s. 1–33.pl_PL
dc.referencesFama E.F., French K.R., Common risk factors in the returns on stocks and bonds, “Journal of Financial Economics” 1993, no. 33, s. 3–56.pl_PL
dc.referencesFama E.F., French K.R., Disappearing dividends: changing firm characteristics or lower propensity to pay?, “Journal of Financial Economics” 2001, no. 60, s. 3–43.pl_PL
dc.referencesFama E.F., French K.R., Multifactor Explanations of Asset Pricing Anomalies, “Journal of Finance” 1996, vol. 51 (1), s. 55–84.pl_PL
dc.referencesFama E.F., French K.R., The Cross-Section of Expected Stock Returns, “Journal of Finance” 1992, vol. 47 (2), s. 427–465.pl_PL
dc.referencesFama E.F., MacBeth J.D., Risk, return, and equilibrium: Empirical tests, “Journal of Political Economy” 1973, no. 81, s. 607–636.pl_PL
dc.referencesFama E.F., Market Efficiency, Long-Term Returns, and Behavioral Finance, “Journal of Finance” 1998, vol. 49 (3), s. 283–306.pl_PL
dc.referencesFama E.F., Stock Returns, Expected Returns, and Real Activity, “Journal of Finance” 1990, vol. 45 (4), s. 1089–1108.pl_PL
dc.referencesFedorowicz Z., Finanse przedsiębiorstw, Poltex, Warszawa 1993.pl_PL
dc.referencesForlicz S., Mikroekonomiczne aspekty przepływu informacji między podmiotami rynkowymi, Wydawnictwo Wyższej Szkoły Bankowej, Poznań 1996.pl_PL
dc.referencesFrankel R., Johnso M., Skinner D.J., An empirical examination of conference calls as a voluntary disclosure medium, “Journal of Accounting Research” 1999, no. 37.pl_PL
dc.referencesGabrielsen A., Marzo M., Zagagli P., Measuring market liquidity: An introductory survey, Quaderni DSE 2011, Working Papers no. 802.pl_PL
dc.referencesGajdka J., „Cateringowe” podejście do polityki dywidend w warunkach polskiego rynku kapitałowego, „Journal of Management and Finance. Zarządzanie i Finanse” 2013, vol. 2 (4), s.153–165.pl_PL
dc.referencesGajdka J., Gniadkowska A., Schabek T., Płynność obrotu a stopa zwrotu z akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu” 2010, nr 142.pl_PL
dc.referencesGajdka J., Walińska E., Zarządzanie finansowe – teoria i praktyka, Fundacja Rozwoju Rachunkowości w Polsce, Warszawa 1998.pl_PL
dc.referencesGarleanu N., Pedersen L.H., Adverse selection and the required return, “Review of Financial Studies” 2004, vol. 17 (3), s. 643–665.pl_PL
dc.referencesGarleanu N., Pedersen L.H., Liquidity and risk management, “American Economic Review” 2007, no. 97, s. 193–197.pl_PL
dc.referencesGarsztka P., Matuszewski P., Wieloch K., Analiza płynności papierów wartościowych notowanych w systemie WARSET, „Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica” 2003, z. 167, s. 239–254.pl_PL
dc.referencesGniadkowska-Szymańska A., Płynność obrotu akcjami na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, „Prace Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Gdańsku” 2015, nr 39, s. 169–182.pl_PL
dc.referencesGniadkowska-Szymańska A., Wpływ zmian zagranicznych indeksów giełdowych na Warszawski Indeks Giełdowy, [w:] T. Dyr, E. Sięk (red.), Uwarunkowania rozwoju regionalnego Unii Europejskiej, Instytut Naukowo-Wydawniczy SPATIUM 2012, s. 237–250.pl_PL
dc.referencesGołębiowski G., Tłaczała A., Analiza finansowa w teorii i w praktyce, Wydawnictwo Difin, Warszawa 2009.pl_PL
dc.referencesGórski M., Rynkowy system finansowy, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2007.pl_PL
dc.referencesGoyenko R.Y., Holden C.W., Trzcinka C.A., Do Liquidity Measures Measure Liquidity?, “Journal of Financial Economics” 2009, vol. 92 (2), s. 153–181.pl_PL
dc.referencesGromb D., Vayanos D., Equilibrium and welfare in markets with financially constrained arbitrageurs, “Journal of Financial Economics” 2002, no. 66, s. 361–407.pl_PL
dc.referencesGruszczyńska-Brożbar E., Płynność jako wyznacznik rozwoju Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 1996–2008, „Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny” 2010, nr 1, s. 137–149.pl_PL
dc.referencesGrzegorczyk W., Polski rynek papierów wartościowych, Biblioteka Menedżera i Bankowca, Warszawa 1993.pl_PL
dc.referencesHameed, A., Kang W., Viswanathan S., Stock market declines and liquidity, “Journal of Finance” 2010, no. 65, s. 257–293.pl_PL
dc.referencesHarris L., Trading and Exchanges: Market Microstructure for Practitioners, Oxford University Press 2003, s. 643–682.pl_PL
dc.referencesHasbrouck J., Trading costs and returns for US equities: Estimating effective costs from daily data, Working Paper, Stern School of Business, New York University 2006.pl_PL
dc.referencesHaugen R., 1993, Modern Investment Theory, Prentice Hall International Editions, USA 1993.pl_PL
dc.referencesHearn B., Piesse J., An Augmented Capital Asset Pricing Model: Liquidity and Stock Size in African Emerging Financial Markets, “African Finance Journal” 2009, Special iss. no. 1 (January), s. 45–73.pl_PL
dc.referencesHeaton J., Lucas D.J., Evaluating the Effects of Incomplete Markets on Risk Sharing and Asset Pricing, “Journal of Political Economy” 1996, vol. 104 (3), s. 443–487.pl_PL
dc.referencesHuang M., Liquidity shocks and equilibrium liquidity premia, “Journal of Economic Theory” 2003, no. 109, s. 104–129.pl_PL
dc.referencesHughson E., Stutzer M., Yung C., The Misuse of Expected Returns, “Financial Analysts Journal” 2006, no. 62, s. 88–96.pl_PL
dc.referencesIkenberry D., Lakonishok J., Vermaelen T., Market underreaction to open market share repurchases, “Journal of Financial Economics” 1995, vol. 39 (2/3), s. 181–208.pl_PL
dc.referencesJacoby G., Fowler D.J., Gottesman A.A., The Capital Asset Pricing Model and the Liquidity Effect: A theoretical approach, “Journal of Financial Markets” 2000, vol. 3 (1), s. 69–81.pl_PL
dc.referencesJajuga K., Jajuga T., Inwestycje, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2007.pl_PL
dc.referencesJajuga K., Jajuga T., Jak inwestować w papiery wartościowe, PWN, Warszawa 1994.pl_PL
dc.referencesJajuga K., Zarządzanie ryzykiem, PWN, Warszawa 2007.pl_PL
dc.referencesJakubowski J., Sztencel R., Wstęp do teorii prawdopodobieństwa, Script, Warszawa 2004.pl_PL
dc.referencesJegadeesh N., Evidence of Predictable Behavior of Security Returns, “Journal of Finance” 1990, vol. 45 (3).pl_PL
dc.referencesJegadeesh N., Titman S., Returns to Buying Winners and Selling Losers: Implications for Stock Market Efficiency, “Journal of Finance” 1993, vol. 48 (1), s. 65–89.pl_PL
dc.referencesJones C.M., A century of market liquidity and trading costs, Working Paper, Columbia University 2002.pl_PL
dc.referencesKaczmarek T.T., Ryzyko i zarządzanie ryzykiem, Centrum Doradztwa i Informacji Difin, Warszawa 2006.pl_PL
dc.referencesKandel S., Stambaugh R.F., Portfolio Inefficiency and the Cross-Section of Expected Returns, “Journal of Finance. American Finance Association” 1995, vol. 50 (1), s. 157–84.pl_PL
dc.referencesKeim D., Madhavan A., The upstairs market for large-block transactions: Analysis and measurement of price effects, “Review of Financial Studies” 1996, no. 9, s. 1–36.pl_PL
dc.referencesKeim D., Size-related anomalies and stock return seasonality, “Journal of Financial Economics” 1983, no. 12, s. 13–32.pl_PL
dc.referencesKlimczak K., Wpływ cech spółki na mnożniki wyceny w modelu zysku rezydualnego, „Zarządzanie i Finanse” 2013, nr 2, cz. 4, s. 267–278.pl_PL
dc.referencesKlimczak K., Wycena akcji a sprawozdawczość finansowa, POLTEXT, Warszawa 2014.pl_PL
dc.referencesKołodziejczyk M., Lasota J., Piechota P., Dyskonto z tytułu braku płynności w wycenie spółek notowanych na GPW, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse. Rynki Finansowe. Ubezpieczenia” 2013, nr 60, s. 59–68.pl_PL
dc.referencesKopańska-Brodka D., Michalska E., Dudzińska-Baryła R., Miara relatywnej atrakcyjności rynkowej instrumentu finansowego, „Zeszyty Naukowe Politechniki Śląskiej. Organizacja i Zarządzanie” 2014, nr 68, s. 189–198.pl_PL
dc.referencesKorajczyk R., Sadka R., Pricing the Commonality Across Alternative Measures of Liquidity, “Journal of Financial Economics” 2008, vol. 87 (1), s. 45–72.pl_PL
dc.referencesKoren M., Szeidl A., Pricing Illiquid Assets, Royal Economic Society 2001, Annual Conference 2002 , paper no.115.pl_PL
dc.referencesKowerski M., Trójczynnikowy model Famy i Frencha dla Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, „Przegląd Statystyczny” 2008, vol. 55 (4).pl_PL
dc.referencesKoźminski A.K., Piotrkowski W., Zarządzanie. Teoria i praktyka, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1998.pl_PL
dc.referencesKrysicki W., Bartos J., Dyczka W., Królikowska K., Wasilewski M., Rachunek prawdopodobieństwa i statystyka matematyczna w zadaniach, część 2: Statystyka matematyczna, PWN, Warszawa 2006.pl_PL
dc.referencesKrzanowski W.J., Principles of Multivariate Analysis, Ser.: Oxford Statistical Science, Oxford University Press, New York 2003.pl_PL
dc.referencesKucharski A., Stabilność oszacowania szerokości rynku na polskiej giełdzie, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse. Rynki Finansowe. Ubezpieczenia” 2010, nr 28, s. 457–468.pl_PL
dc.referencesKudła J., Segmentacja rynku kapitałowego na podstawie efektu interwałowego bet dla wybranych indeksów giełdowych, „Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania Uniwersytetu Szczecińskiego” 2008, nr 7, s. 9–20.pl_PL
dc.referencesKutner M.H., Neter J., Nachtsheim C.J., Applied Linear Statistical Models, McGraw-Hill College, Boston 2004.pl_PL
dc.referencesKuziak K.E., Wskaźniki wrażliwości akcji jako miary ryzyka, „Badania Operacyjne i Decyzje” 1998, nr 3, s. 21–29.pl_PL
dc.referencesKyle A.S., Continuous Auctions and Insider Trading, “Econometrica” 1985, no. 53, s. 1315– 1335.pl_PL
dc.referencesLakonishok J., Shapiro A.C., Systematic risk, total risk and size as determinants of stock market returns, “Journal of Banking & Finance” 1986, vol. 10 (1), s. 115–132.pl_PL
dc.referencesLakonishok J., Shleifer A., Vishny R., Contrarian Investment, Extrapolation, and Risk, “The Journal of Finance” 1994, vol. 49 (5), s. 1541–1578.pl_PL
dc.referencesLee Ch.M.C., Swaminathan B., Price momentum and trading volume, “Journal of Finance” 2000, no. 55, s. 2017–2069.pl_PL
dc.referencesLesmond D.A, Liquidity of Emerging Markets, “Journal of Financial Economics” 2005, vol. 77 (2), s. 411–452.pl_PL
dc.referencesLesmond D.A., Ogden J.P., Trzcinka C.A., A New Estimate of Transaction Costs, “Review of Financial Studies” 1999, vol. 12 (5), s. 1113–1141.pl_PL
dc.referencesLindqvist P., Du Rietz R., Illiquidity pricing and the drivers of market liquidity. Evidence from the Swedish stock market, Bachelor Thesis in Finance, Stockholm School of Economics 2010.pl_PL
dc.referencesLintner J., Civicends, Earnings, Leverage, Stock Prices and Supply of Capital Corporations, “Review of Economics and Statistics” 1962, s. 243–269.pl_PL
dc.referencesLintner J., Security Prices, Risk and Maximal Gains from Diversification, “Journal of Finance” 1965, no. 20 (December), s. 587–615.pl_PL
dc.referencesLischewski J., Voronkova S., Size, Value, and Liquidity. Do They Really Matter on an Emerging Stock Market?, “Emerging Markets Review” 2012, vol. 13 (1), s. 8–25.pl_PL
dc.referencesLitzenburger R., Ramaswamy K., The effect of personal taxes and dividends on capital asset prices: Theory and empirical evidence, “Journal of Financial Economics” 1979, vol. 7 (2), s. 163–195.pl_PL
dc.referencesLo A.W., MacKinlay A.C., Stock Market Prices do not Fol1ow Random Wa1ks: Evidence from the Simple Specification Test, “Review of Financial Studies” 1988, vol. l (l).pl_PL
dc.referencesLo A.W., Mamaysky H., Wang J., Asset Prices and Trading Volume under Fixed Transactions Costs, “Journal of Political Economy” 2004, vol. 112 (5), University of Chicago Press, s. 1054–1090.pl_PL
dc.referencesLo A.W., Wang J., Trading Volume: Definitions, Data Analysis, and Implications of Portfolio Theory, “Review of Financial Studies” 2000, vol. 13 (2), s. 257–300.pl_PL
dc.referencesLoukil N., Bechir Zayani M.B., Omri A., Impact of liquidity on stock returns: An empirical investigation of the Tunisian stock market, “Macroeconomics and Finance in Emerging Market Economies. Taylor & Francis Journals” 2010, vol. 3 (2), s. 261–283.pl_PL
dc.referencesŁuniewska M., Tarczyński W., Efektywność analizy portfelowej na polskim rynku kapitałowym z wykorzystaniem wielowymiarowej analizy porównawczej, „Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej w Katowicach” 2008, tom: Modelowanie matematyczne i ekonometryczne na polskim rynku finansowym, s. 11–20.pl_PL
dc.referencesŁuniewska M., Tarczyński W., Próba oceny wpływu kapitalizacji i płynności na opłacalność inwestowania na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, „Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania Uniwersytetu Szczecińskiego” 2008, nr 9: Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie, s. 133–142.pl_PL
dc.referencesŁuniewska M., Tarczyński W., Wpływ wskaźników i informacji rynkowych na atrakcyjność inwestycyjną spółek giełdowych, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse. Rynki Finansowe. Ubezpieczenia” 2007, t. 467, z. 7: Budżetowanie działalności jednostek gospodarczych – teoria i praktyka.pl_PL
dc.referencesŁuniewska M., Tarczyński W., Wskaźnik P/E jako kryterium dyskryminacji dla potrzeb analizy portfelowej, „Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu” 2004, vol. 1037, z. 2: Inwestycje finansowe i ubezpieczenia – tendencje światowe a polski rynek.pl_PL
dc.referencesMachado M.A.V., Medeiros O.R., Does the Liquidity Effect Exist in the Brazilian Stock Market, “Brazilian Business Review” 2012, vol. 9 (4), s. 27–50.pl_PL
dc.referencesMachała R., Zarządzanie finansami i wycena firmy, UNIMEX, Wrocław 2011.pl_PL
dc.referencesMączyńska E., Zarządzanie w warunkach ekonomii niepewności. Systemy wczesnego ostrzegania, [w:] L. Lewandowska, Nowe koncepcje zarządzania i finansowania rozwoju firm regionu łódzkiego, Polskie Towarzystwo Ekonomiczne, Łódź 2008.pl_PL
dc.referencesMalec K., Zarzecki D., Anomalie na rynkach kapitałowych, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Instytutu Ekonomiki i Organizacji Przedsiębiorstw” 2007, nr 50, t. 1: Zarządzanie ryzykiem i kreowanie wartości, s. 347–363pl_PL
dc.referencesMansouri S., Tehrani R., Ansari H., Momentum Returns in Tehran Stock Exchange: The Influences of Size and Liquidity, “International Business Research” 2012, vol. 5 (11), s. 43–53.pl_PL
dc.referencesMarcinkiewicz E., Wpływ krótkiej sprzedaży na efektywność transakcyjną rynku kapitałowego w aspekcie płynności, „Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu” 2012, z. 261, s. 218–230.pl_PL
dc.referencesMarkowiz H., Foundations of Portfolio Theory, “Journal of Finance” 1991, s. 469–477.pl_PL
dc.referencesMarkowiz H., Portfolio Selection, “Journal of Finance” 1952, vol. 46 (2), no. 7, s. 77–91.pl_PL
dc.referencesMarshall B.R., Liquidity and stock returns: Evidence from a pure order-driven market using a new liquidity proxy, “International Review of Financial Analysis” 2006, vol. 15 (1), s. 21–38.pl_PL
dc.referencesMarshall B.R., Young M., Liquidity and stock returns in pure order-driven markets: Evidence from the Australian stock market, “International Review of Financial Analysis” 2003, vol. 12 (2), s. 173–188.pl_PL
dc.referencesMeucci A., Quant Nugget 2: Linear vs. Compounded Returns – Common Pitfalls in Portfolio Management, GARP Risk Professional 2010, s. 49–51.pl_PL
dc.referencesMiller M., Safety Margins and Capital Budgeting Criteria, “Management Finance” 1988, no. 2/3, s. 1–8.pl_PL
dc.referencesMitchell M.L., Stafford E., Managerial Decisions and Long‐Term Stock Price Performance, “Journal of Business” 2000, vol. 73 (3), s. 287–329.pl_PL
dc.referencesMościbrodzka M., Stabilność czynników ryzyka w modelu Famy–Frencha wyceny kapitału na GPW w Warszawie, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse. Rynki Finansowe. Ubezpieczenia” 2014, vol. 803 (66).pl_PL
dc.referencesMurphy J., Analiza techniczna rynków finansowych, WIG-PRESS, Warszawa 1999.pl_PL
dc.referencesNaes R., Skjeltorp J.A., Odegaard B.A., Stock Market Liquidity and the Business Cycle, “Journal of Finance” 2011, vol. 66 (1), s. 139–176.pl_PL
dc.referencesO’Hara M., Presidential Address: Liquidity and Price Discovery, “The Journal of Finance” 2003, vol. 58 (4), s. 1335–1354.pl_PL
dc.referencesOderfeld J., Pleszczyńska E., Liniowy estymator odchylenia średniego w populacji normalnej, „Zastosowania Matematyki” 1962, t. 6, Instytut Matematyczny PAN, s. 111–117.pl_PL
dc.referencesOlbryś J., Arch effects in multifactor market-timing models of polish mutual funds, “Folia Oeconomica Stetinensia” 2011, vol. 10 (2), s. 60–80.pl_PL
dc.referencesOlbryś J., Zastosowanie wybranych miar płynności aktywów kapitałowych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., „Zarządzanie i Finanse” 2013, vol. 11 (3), cz. 2, s. 65–77.pl_PL
dc.referencesPastor L., Stambaugh R.F., Liquidity risk and expected stock returns, “Journal of Political Economy” 2003, vol. 111 (3), s. 642–685.pl_PL
dc.referencesPrządo I., Schabek T., Wpływ publikacji amerykańskich danych makroekonomicznych na zmienność polskiego rynku akcji, „Rola informatyki w naukach ekonomicznych i społecznych. Innowacje i implikacje interdyscyplinarne” 2009, s. 302–309.pl_PL
dc.referencesPrzybyłowicz P., Wstęp do teorii informacji i kodowania, Wydawnictwo SCRIPT 2000.pl_PL
dc.referencesReinganum M.R., A New Empirical Perspective on the CAPM, “Journal of Financial and Quantitative Analysis” 1981, vol. 16 (4), s. 439–462.pl_PL
dc.referencesRoll R., A critique of the asset pricing theory’s tests. Part I: On past and potential testability of the theory, “Journal of Financial Economics” 1977, no. 4, s. 129–176.pl_PL
dc.referencesRoll R., A Simple Implicit Measure of the Effective Bid-Ask Spread in an Efficient Market, “Journal of Finance” 1984, vol. 39 (4), s. 1127–1139.pl_PL
dc.referencesRoll R., Ross S.A., An Empirical Investigation of the Arbitrage Pricing Theory, “Journal of Finance” 1980, vol. 35.pl_PL
dc.referencesRoll R., Ross S.A., On the cross-sectional relation between expected returns and betas, “Journal of Finance” 1994, vol. 49, s. 101–121.pl_PL
dc.referencesRoss S.A., Return, risk and arbitrage, [w:] I. Friend, J.I. Bicksler (eds.), Risk and Return in Finance, Ballinger, Massachusetts 1977, s. 189–218.pl_PL
dc.referencesRoss S.A., The arbitrage theory of capital asset pricing, “Journal of Economic Theory” 1976, vol. 13 (3), s. 341–360.pl_PL
dc.referencesRoss S.A., Westerfield R.W., Bradford D.J., Finanse przedsiębiorstw, Dom Wydawniczy ABC, Warszawa 1999.pl_PL
dc.referencesRoss S.A., Westerfield R., Jaffe J.F., Corporate Finance, R.D. Irwin Inc., Boston 1990.pl_PL
dc.referencesRothschild M., Asset Pricing Theories, [w:] W.P. Heller, R.M. Starr, D.A. Starrett (eds.), Uncertainty, Information and Communication: Essays in Honor of Kenneth J. Arrow, vol. III, Cambridge University Press, Cambridge 1986.pl_PL
dc.referencesRoutledge B., Zin S.E., Model uncertainty and liquidity, Working paper, Carnegie Mellon University 2001.pl_PL
dc.referencesRouwenhorst G., International Momentum Strategies, “Journal of Finance” 1988, vol. 53 (1).pl_PL
dc.referencesRouwenhorst G., Local return factors and turnover in emerging stock markets, “Journal of Finance” 1999, vol. 54 (4), s. 1439–1464.pl_PL
dc.referencesRóżański J., Współczesne finanse przedsiębiorstwa – niektóre niejasności i znaki zapytania, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse. Rynki Finansowe. Ubezpieczenia” 2013, nr 62, s. 765–774.pl_PL
dc.referencesRozeff M., Kinney W., Capital Market Seasonality: The Case of Stock Returns, “Journal of Financial Economics” 1976, no. 3, s. 379–402.pl_PL
dc.referencesRubinstein M., An Aggregation Theorem for Securities Markets, “Journal of Financial Economics” 1974, vol. 1 (3), s. 225–244.pl_PL
dc.referencesSadka R., Momentum and post-earnings announcement drift anomalies: The role of liquidity risk, “Journal of Financial Economics” 2006, no. 80, s. 309–349.pl_PL
dc.referencesSamarakoon L.P., A New Measure of Market Liquidity of Shares: The Case of the Colombo Stock Exchange, Proceedings of Annual Research Sessions of the Faculty of Graduate Studies, 1999, s. 165–182.pl_PL
dc.referencesSarr A., Lybek T., Lupton R.A., Measuring Liquidity in Financial Markets, International Monetary Fund 2002, Working paper WP/02/232.pl_PL
dc.referencesShanken J., On the estimation of beta-pricing models, “Review of Financial Studies” 1992, no. 5, s. 1–3.pl_PL
dc.referencesShannon P., Reilly R.F., Schweihs R., Valuing a Business: The Analysis and Appraisal of Closely Held Companies, McGraw-Hill 2000.pl_PL
dc.referencesSharpe W.F., Alexander G.J., Bailey J.V., Investments, Prentice Hall, Englewood Cliffs 1995, s. 1021.pl_PL
dc.referencesSharpe W.F., Capital Asset Prices: A theory of market Equilibrium under condition of risk, “Journal of Finance” 1964, no. 19.pl_PL
dc.referencesShleifer A., Inefficient Markets: An Introduction to Behavioral Finance, Oxford University Press, Oxford, UK 2000.pl_PL
dc.referencesStoll H.R., Friction, “Journal of Finance” 2000, vol. 55 (4), s. 1479–1514.pl_PL
dc.referencesSzapiel J., Giełdowy rynek akcji – rynek zbliżony do rynku konkurencji doskonałej, [w:] B. Klimczak, A. Matusiak (red.), Mikroekonomia – studium przypadków, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, Wrocław 2006.pl_PL
dc.referencesSzyszka A., Efektywność Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie na tle rynków dojrzałych, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, Poznań 2003.pl_PL
dc.referencesSzyszka A., Finanse behawioralne. Nowe podejście do inwestowania na rynku kapitałowym, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, Poznań 2009.pl_PL
dc.referencesTarczyński W., Dywersyfikacja ryzyka przy wykorzystaniu fundamentalnego portfela papierów wartościowych, „Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Taksonomia” 2004, t. 1022, z. 11: Klasyfikacja i analiza danych – teoria i zastosowania, s. 95–106.pl_PL
dc.referencesTarczyński W., Mojsiewicz M., Zarządzanie ryzykiem. Podstawowe zagadnienia, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2001.pl_PL
dc.referencesTehrani R., Ansari H., Momentum Returns in Tehran Stock Exchange: The Influences of Size and Liquidity, “International Business Research” 2012, vol. 5 (11), s. 43–53.pl_PL
dc.referencesUrbański S., Multifactor explanations of returns on the Warsaw Stock Exchange in light of the ICAPM, “Economic Systems” 2012, no. 36, s. 552–570.pl_PL
dc.referencesVayanos D., Transaction costs and asset prices: A dynamic equilibrium model, “Review of Financial Studies” 1998, no. 11, s. 1–58.pl_PL
dc.referencesVayanos D., Vila J.L., Equilibrium interest rate and liquidity premium with transaction costs, “Economic Theory” 1999, no. 13, s. 509–539.pl_PL
dc.referencesWawruszczak M., O płynności finansowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse. Rynki Finansowe. Ubezpieczenia” 2007, nr 6, cz. II: Rynek kapitałowy: Skuteczne inwestowanie, s. 487–494.pl_PL
dc.referencesWawrzynek J., Metody opisu i wnioskowania statystycznego, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu, Wrocław 2007.pl_PL
dc.referencesWeill P.O., Liquidity Premia in Dynamic Bargaining Markets, “Journal of Economic Theory” 2008, vol. 140, s. 66–96.pl_PL
dc.referencesWelc J., Company Size Effect on the Polish Stock Market, “Global Review of Accounting and Finance” 2012, vol. 3 (1), s. 53–66.pl_PL
dc.referencesWelfe A., Ekonometria, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2003.pl_PL
dc.referencesWhite H., A Heteroskedasticity – Consistent Covariance Matrix Estimator and a Direct Test for Heteroskedasticity, “Econometrica” 1980, vol. 48 (4), s. 817–838.pl_PL
dc.referencesWilliamson O., Instytucje ekonomiczne kapitalizmu, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1998.pl_PL
dc.referencesWoolridge J.R., Dickinson A., Short Selling and Common Stock Prices, “Financial Analysts Journal” 1994, vol. 50 (1), January/February, s. 20–28.pl_PL
dc.referencesWypych M., Finanse i instrumenty finansowe, Absolwent, Łódź 2001.pl_PL
dc.referencesZarzecki D., Użyteczność wskaźnika cena/przychody w wycenie przedsiębiorstw, [w:] E. Urbańczyk (red.), Strategie wzrostu wartości przedsiębiorstwa. Teoria i praktyka, Wydawnictwo Kreos, Szczecin 2007, s. 181–185.pl_PL
dc.referencesDyrektywa 2004/109/WE z dnia 15 grudnia 2004 r. w sprawie harmonizacji wymogów dotyczących przejrzystości informacji o emitentach, których papiery wartościowe dopuszczane są do obrotu na rynku regulowanym oraz zmieniająca dyrektywę 2001/34/WE (Directive 2004/109/EC of the European Parliament and of the Council of 15 December 2004 on the harmonisation of transparency requirements in relation to information about issuers whose securities are admitted to trading on a regulated market and amending Directive 2001/34/EC).pl_PL
dc.referencesObwieszczenie Ministra Finansów z dnia 18 września 2001 r. w sprawie ogłoszenia jednolitego tekstu ustawy o obligacjach, Dziennik Ustaw 2001, nr 120, poz. 1300.pl_PL
dc.referencesRegulamin Giełdy, tekst ujednolicony według stanu prawnego obowiązującego od dnia 1 stycznia 2014 r.pl_PL
dc.referencesSzczegółowe Zasady Obrotu Giełdowego w systemie UPT, tekst ujednolicony według stanu prawnego obowiązującego od dnia 3 listopada 2014 r.pl_PL
dc.referencesUchwała Nr 76/2010 Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 10 marca 2010 r. w sprawie zakresu i szczegółowych zasad wyznaczania wymogów kapitałowych z tytułu poszczególnych rodzajów ryzyka.pl_PL
dc.referencesUchwała Nr 134/2010 Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 5 maja 2010 r. w sprawie wydania Rekomendacji A dotyczącej zarządzania ryzykiem towarzyszącym zawieraniu przez banki transakcji na rynku instrumentów pochodnych.pl_PL
dc.referencesUchwała Nr 206/2011 Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 22 sierpnia 2011 r. zmieniająca uchwałę Komisji Nadzoru Finansowego w sprawie zakresu i szczegółowych zasad wyznaczania wymogów kapitałowych z tytułu poszczególnych rodzajów ryzyka oraz pozostałe.pl_PL
dc.referencesUchwała Nr 307/2012 Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 20 listopada 2012 r. zmieniająca uchwałę w sprawie zakresu i szczegółowych zasad wyznaczania wymogów kapitałowych z tytułu poszczególnych rodzajów ryzyka (zmieniająca uchwałę KNF Nr 76/2010).pl_PL
dc.referencesUchwała Nr 385/2008 w sprawie szczegółowych zasad i sposobu ogłaszania przez banki informacji o charakterze jakościowym i ilościowym dotyczących adekwatności kapitałowej oraz zakresu informacji podlegających ogłaszaniu.pl_PL
dc.referencesUchwała Nr 387/2008 w sprawie określenia ocen wiarygodności kredytowej nadawanych przez zewnętrzne instytucje oceny wiarygodności kredytowej, z których bank może korzystać w celu ustalenia wymogów kapitałowych i zakresu korzystania z tych ocen oraz ich powiązania ze stopniami jakości kredytowej.pl_PL
dc.referencesUchwała Nr 502/2008 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 23 czerwca 2008 r.pl_PL
dc.referencesUchwała Nr 550/2012 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w sprawie zmiany Uchwały Nr 502/2008 Zarządu Giełdy z dnia 23 czerwca 2008 r. (z późniejszymi zmianami) w sprawie Programu Wspierania Płynności z dnia 12 czerwca 2012 r.pl_PL
dc.referencesUstawa z dnia 02.03.2000 r. o ochronie niektórych praw konsumentów oraz o odpowiedzialności za szkodę wyrządzoną przez produkt niebezpieczny, Dziennik Ustaw 2000, nr 22, poz. 271 z późniejszymi zmianami.pl_PL
dc.referencesUstawa z dnia 13 lipca 1990 r. o prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych, Dziennik Ustaw 1990, nr 51, poz. 298.pl_PL
dc.referencesUstawa z dnia 16.02.2007 r. o ochronie konkurencji i konsumentów, Dziennik Ustaw 2007, nr 50, poz. 331 i nr 99, poz. 660 z późniejszymi zmianami.pl_PL
dc.referencesUstawa z dnia 21 lipca 2006 r. o nadzorze nad rynkiem finansowym, Dziennik Ustaw 2006, nr 157, poz. 1119.pl_PL
dc.referencesUstawa z dnia 22 marca 1991 r. Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi i funduszach powierniczych, tekst jednolity, Dziennik Ustaw 1994, nr 58, poz. 239 z późniejszymi zmianami.pl_PL
dc.referencesUstawa z dnia 23.08.2007 r. o przeciwdziałaniu nieuczciwym praktykom rynkowym, Dziennik Ustaw 2007, nr 171, poz. 1206.pl_PL
dc.referencesUstawa z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych, Dziennik Ustaw 2000, nr 14, poz. 176 z późniejszymi zmianami.pl_PL
dc.referencesUstawa z dnia 26 października 2000 r. o giełdach towarowych, Dziennik Ustaw 2000, nr 103, poz. 1099.pl_PL
dc.referencesUstawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych, Dziennik Ustaw 2004, nr 146, poz. 1546.pl_PL
dc.referencesUstawa z dnia 29 lipca 2005 r. o nadzorze nad rynkiem kapitałowym, Dziennik Ustaw 2005, nr 183, poz. 1537.pl_PL
dc.referencesUstawa z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, Dziennik Ustaw 2005, nr 183, poz. 1538 z późniejszymi zmianami.pl_PL
dc.referencesUstawa z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, Dziennik Ustaw 2005, nr 184, poz. 1539.pl_PL
dc.referencesUstawa z dnia 30 sierpnia 1996 r. o komercjalizacji i prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych, Dziennik Ustaw 1996, nr 118, poz. 561.pl_PL
dc.referenceshttp://www.bis.org/bcbs/index.htm [dostęp 11.04.2013].pl_PL
dc.referenceshttp://www.fese.be/en/?inc=cat&id=3 [dostęp 11.04.2013].pl_PL
dc.referenceshttp://www.ftse.com/About_Us/index.jsp [dostęp 11.04.2013].pl_PL
dc.referenceshttp://www.jpmorgan.com/pages/jpmorgan [dostęp 11.12.2014].pl_PL
dc.referenceshttp://www.world-exchanges.org/about-wfe [dostęp 11.04.2013].pl_PL
dc.referenceshttp://www1.ifc.org/wps/wcm/connect/corp_ext_content/ifc_external_corporate_site/ home [dostęp 05.01.2014].pl_PL
dc.referenceshttps://europeanequities.nyx.com/ [dostęp 11.04.2013].pl_PL
dc.referencesZasoby witryny internetowej Encyklopedii Zarządzania, mfiles.pl/pl/index.php/Inwestor [dostęp 11.12.2014].pl_PL
dc.referencesZasoby witryny internetowej Fundacji Edukacji Rynku Kapitałowego, www.ferk.pl [dostęp 16.08.2012].pl_PL
dc.referencesZasoby witryny internetowej Giełdy Papierów Wartościowych, http://www.gpw.pl [dostęp16.08.2012].pl_PL
dc.referencesZasoby witryny internetowej GPW InfoStrefa, www.gpwinfostrefa.pl [dostęp 11.12.2014].pl_PL
dc.referencesZasoby witryny internetowej Komisji Nadzoru Finansowego, www.knf.gov.pl [dostęp 16.08.2012].pl_PL
dc.referencesZasoby witryny internetowej Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych, www.kdpw.pl [dostęp16.08.2012].pl_PL
dc.referencesZasoby witryny internetowej Ministerstwa Skarbu Państwa, http://www.msp.gov.pl oraz http://prywatyzacja.msp.gov.pl [dostęp 17.07.2015].pl_PL
dc.referencesZasoby witryny internetowej Obligacje Skarbowe, http://www.obligacjeskarbowe.pl [dostęp 12.12.2014].pl_PL
dc.referencesZasoby witryny internetowej Portalu Bankier.pl, www.bankier.pl [dostęp 16.08.2012].pl_PL
dc.referencesZasoby witryny internetowej Portalu Finansowego, www.portalfinansowy.pl [dostęp 11.12.2014].pl_PL
dc.referencesZasoby witryny internetowej Portalu Money.pl, www.money.pl [dostęp 11.12.2014].pl_PL
dc.referencesZasoby witryny internetowej Rynku obligacji Catalyst, http://gpwcatalyst.pl [dostęp 12.12.2014].pl_PL
dc.referencesZasoby witryny internetowej Serwisu Ekonomicznego PWN, www.biznes.pwn.pl [dostęp 16.08.2012].pl_PL
dc.referencesZasoby witryny internetowej Spółki Akcyjnej BondSpot, www.bondspot.pl [dostęp 11.12.2014].pl_PL
dc.referencesZasoby witryny internetowej Spółki KGHM S.A., http://kghm.com/ [dostęp 17.07.2015].pl_PL
dc.referencesZasoby witryny internetowej Spółki ORLEN S.A., http://www.orlen.pl/PL/Strony/default.aspx [dostęp 17.07.2015].pl_PL
dc.referencesZasoby witryny internetowej Spółki PEKAO S.A., http://www.pekao.com.pl/o_banku/ [dostęp17.07.2015].pl_PL
dc.referencesZasoby witryny internetowej Spółki PKO BP S.A., http://www.pkobp.pl/grupa-pko-banku- polskiego/ [dostęp 17.07.2015].pl_PL
dc.identifier.doi10.18778/8142-138-6


Pliki tej pozycji

Thumbnail
Nazwa:
Gniadkowska-Szymanska_Płynnosc ...
Rozmiar:
2.312MB
Format:
PDF
Oglądaj/Otwórz
Thumbnail
Nazwa:
OKLADKA_krzywe_DRUK.jpg
Rozmiar:
284.4KB
Format:
Obraz JPEG
Oglądaj/Otwórz
Thumbnail
Nazwa:
license_rdf
Rozmiar:
805bajtów
Format:
application/rdf+xml
Oglądaj/Otwórz

Pozycja umieszczona jest w następujących kolekcjach

Pokaż uproszczony rekord

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Międzynarodowe
Poza zaznaczonymi wyjątkami, licencja tej pozycji opisana jest jako Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Międzynarodowe