Youth Unemployment in the Countries of Central and Eastern Europe. Is Okun’s Law Applicable?

Abstract

This article investigates the empirical validity of Okun’s law regarding youth unemployment in 11 Central and Eastern European countries between 2000 and 2023. Using panel data disaggregated by age cohorts and gender, the study employs robust linear regression models (RLM) with Huber loss functions and two-way fixed effects models (TWFE). Focusing primarily on the 15–24 age cohort, the results confirm a statistically significant, negative relationship between economic growth and youth unemployment, with considerable heterogeneity across countries and gender groups. While Okun’s law holds strongly in the Baltic states and Poland, the relationship is notably weaker in Hungary and Romania. The study also shows that higher shares of temporary employment and higher Employment Protection Legislation (EPL) indices for regular employment reduce the sensitivity of youth unemployment to changes in GDP, whereas higher youth enrolment rates and higher EPL indices for temporary employment increase this sensitivity.

Artykuł analizuje empiryczną zasadność prawa Okuna w kontekście bezrobocia młodzieży w krajach Europy Środkowo-Wschodniej w latach 2000–2023. Badaniem objęto 11 państw, wykorzystując dane panelowe z rozbiciem na kohorty wiekowe oraz płeć. W analizie zastosowano odporne modele regresji liniowej (RLM) z funkcją straty Hubera oraz modele z efektami stałymi (TWFE). Główna uwaga została poświęcona kohorcie wiekowej 15–24 lata. Wyniki wskazują na istotną statystycznie negatywną zależność pomiędzy wzrostem gospodarczym a stopą bezrobocia młodzieży w większości analizowanych krajów, przy czym obserwuje się wyraźne zróżnicowanie zarówno między krajami, jak i ze względu na płeć. Prawo Okuna znajduje potwierdzenie w danych empirycznych, najsilniejsze efekty zaobserwowano w krajach bałtyckich oraz w Polsce, natomiast najsłabsze na Węgrzech i w Rumunii. Badanie pokazuje również, że wyższy udział zatrudnienia tymczasowego oraz wyższe wartości wskaźnika EPL dla umów na czas nieokreślony zmniejszają wrażliwość bezrobocia młodzieży na zmiany PKB, natomiast wyższe wskaźniki skolaryzacji młodzieży i wyższe wartości EPL dla umów tymczasowych zwiększają tę wrażliwość.