Technical Analysis as a Tool for Determining Cryptocurrency Trends in Times of Chaos

Abstract

Technical analysis is a widely applied method for forecasting market trends and making investment decisions. This article assesses the effectiveness of basic technical analysis indicators, such as MACD, EMA, and trendlines, in the volatile cryptocurrency market during significant events like the COVID-19 pandemic and Russia’s aggression against Ukraine. The study utilizes weekly data from 2018 to 2023, focusing on Bitcoin and Ethereum due to their high market capitalization. The results confirm that these tools can provide valuable investment signals, particularly during periods of high market volatility, identifying trend changes and key entry or exit points. However, limitations of technical analysis, such as conflicting signals among indicators, highlight the need for caution and a multilayered analytical approach. Notable findings include the effectiveness of using multiple indicators simultaneously to enhance decision-making and the potential risks of relying solely on individual indicators.The research also acknowledges the challenges posed by external, unpredictable events, such as the collapse of major projects or regulatory changes, which can disrupt market dynamics. Despite these challenges, the findings underscore the relevance of technical analysis in modern financial contexts, providing investors with practical insights for navigating volatile markets.This study contributes to the understanding of cryptocurrency markets by demonstrating the utility of traditional technical tools in identifying trends, while stressing the importance of their thoughtful application in conjunction with other analytical methods.

Analiza techniczna jest szeroko stosowaną metodą prognozowania trendów rynkowych i podejmowania decyzji inwestycyjnych. Niniejszy artykuł ocenia skuteczność podstawowych wskaźników analizy technicznej, takich jak MACD, EMA i linie trendu, w zmiennym rynku kryptowalut podczas znaczących wydarzeń, takich jak pandemia COVID-19 i agresja Rosji przeciwko Ukrainie. Badanie wykorzystuje dane tygodniowe z lat 2018–2023, koncentrując się na Bitcoinie i Ethereum ze względu na ich wysoką kapitalizację rynkową. Wyniki potwierdzają, że narzędzia te mogą dostarczać wartościowych sygnałów inwestycyjnych, szczególnie w okresach wysokiej zmienności rynkowej, identyfikując zmiany trendów oraz kluczowe momenty wejścia i wyjścia z rynku.Jednakże ograniczenia analizy technicznej, takie jak konflikty sygnałów między wskaźnikami, podkreślają potrzebę ostrożności oraz wielowarstwowego podejścia analitycznego. Kluczowe wnioski obejmują skuteczność jednoczesnego stosowania wielu wskaźników w celu poprawy procesu decyzyjnego oraz potencjalne ryzyko polegania wyłącznie na pojedynczych wskaźnikach.W badaniu uwzględniono także wyzwania związane z nieprzewidywalnymi wydarzeniami zewnętrznymi, takimi jak upadek dużych projektów czy zmiany regulacyjne, które mogą zakłócać dynamikę rynkową. Pomimo tych trudności, wyniki podkreślają znaczenie analizy technicznej we współczesnym kontekście finansowym, dostarczając inwestorom praktycznych wskazówek dotyczących nawigowania po zmiennych rynkach.Artykuł wnosi wkład w zrozumienie rynków kryptowalut, ukazując użyteczność tradycyjnych narzędzi analizy technicznej w identyfikowaniu trendów, przy jednoczesnym podkreśleniu znaczenia ich przemyślanego stosowania w połączeniu z innymi metodami analizy.