Value Added from the Perspective of Econophysics

Abstract

The production, or value added, approach to GDP involves calculating an industry or sector’s output and subtracting its intermediate consumption (the goods and services used to produce the output) to derive its value added. The value added at the macro level depends on business efficiency. It reflects an increase in value that a business creates by undertaking the production process. We assumed that the market creates thousands of vibrating energies, coming from other enterprises, with different frequencies. The purpose of this article is to verify whether the econophysics approach could be successfully used to assess a business from the perspective of the interaction between economic forces. Thus, we propose that the term ‘value added’ be understood as a certain amount of accumulated energy of enterprises that comes from the interaction of basic economic forces and economic vibrating forces of accounting. Using regression models, we show the influence of basic forces, like debt and the stock market, and vibrating ones (i.e., accounts payable, accounts receivable, inventory) on the economic value added by testing US, European, and emerging markets. We confirmed the relevance and appropriateness of the econophysics approach to estimating the economic value added.

PKB liczony metodą produkcyjną jest to suma wartości dodanej ze wszystkich gałęzi produkcji narodowej po odjęciu wartości dóbr pośrednich. Wartość dodana na poziomie makro zależy od efektywności biznesu – odzwierciedla bowiem wzrost wartości dóbr wytworzonych przez przedsiębiorstwa. Zgodnie z założeniami, rynek generuje tysiące wibrujących energii o różnych częstotliwościach, pochodzących od innych przedsiębiorstw. Celem niniejszego opracowania jest zatem zbadanie możliwości wykorzystania ekonofizyki jako podejścia do oceny biznesu z punktu widzenia interakcji pomiędzy siłami ekonomicznymi. W związku z tym, zaproponowaliśmy rozumieć pod pojęciem „wartość dodana” pewną ilość energii skumulowanej przedsiębiorstw pochodzącej z interakcji podstawowych sił ekonomicznych i sił wibrujących (informacji przedstawionych w sprawozdaniu finansowym). W drodze modelowania regresyjnego ujawniliśmy wpływ podstawowych sił (tj. dług i rynek finansowy) oraz wibrujących (tj. zobowiązania, należności, zapasy) na ekonomiczną wartość dodaną, poddając analizie rynek Stanów Zjednoczonych, Europy oraz rynki wschodzące. Otrzymane wyniki potwierdzają trafność i stosowność wykorzystania ekonofizyki jako podejścia do szacowania ekonomicznej wartości dodanej.