Wewnętrzne determinanty kształtowania kursu giełdowego akcji w pierwszym dniu ich notowań „bez dywidendy”

Pieloch-Babiarz, Aleksandra

dc.contributor.author	Pieloch-Babiarz, Aleksandra
dc.contributor.editor	Duraj, Natasza
dc.date.accessioned	2020-04-23T16:01:02Z
dc.date.available	2020-04-23T16:01:02Z
dc.date.issued	2014
dc.identifier.citation	Pieloch-Babiarz A., Wewnętrzne determinanty kształtowania kursu giełdowego akcji w pierwszym dniu ich notowań „bez dywidendy”, [w:] Wartość rynkowa, struktura kapitału i efektywność przedsiębiorstwa, Duraj N. (red.), Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź 2014, s. 99-117, doi: 10.18778/7969-096-1.08	pl_PL
dc.identifier.isbn	978-83-7969-096-1
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/11089/31841
dc.description.abstract	The main objective of this paper is to present the results of empirical studies on the impact of internal factors that determine the short-term reaction of Warsaw Stock Exchange on the dividend payment. The main research hypothesis states that market share price is decreasing on ex-dividend day. This hypothesis is operationalized by two sub-hypothesis. Hypothesis H1 states that the drop of ex-dividend day is lower than dividend per share. Hypothesis H2 stands that this drop depends on the internal determinants of ex-dividend day return.The theoretical part of the paper provides an overview of literature research on the evolution of share market price on ex-dividend day. In addition, the determinants of such changes were presented and shortly characterized. The empirical part of this article presents the results of research on the impact of dividend form, dividend payout ratio, stability of dividend payments and capital structure on ex-dividend day return.	pl_PL
dc.description.sponsorship	Udostępnienie publikacji Wydawnictwa Uniwersytetu Łódzkiego finansowane w ramach projektu „Doskonałość naukowa kluczem do doskonałości kształcenia”. Projekt realizowany jest ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego w ramach Programu Operacyjnego Wiedza Edukacja Rozwój; nr umowy: POWER.03.05.00-00-Z092/17-00.	pl_PL
dc.language.iso	pl	pl_PL
dc.publisher	Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego	pl_PL
dc.relation.ispartof	Duraj N. (red.), Wartość rynkowa, struktura kapitału i efektywność przedsiębiorstwa, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź 2014;
dc.rights	Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Międzynarodowe	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/	*
dc.subject	dividend payments	pl_PL
dc.subject	ex-dividend day return	pl_PL
dc.subject	dividend’s forms	pl_PL
dc.subject	dividend payout ratio	pl_PL
dc.subject	capital structure	pl_PL
dc.title	Wewnętrzne determinanty kształtowania kursu giełdowego akcji w pierwszym dniu ich notowań „bez dywidendy”	pl_PL
dc.title.alternative	Internal determinants of the ex-dividend day return	pl_PL
dc.type	Book chapter	pl_PL
dc.page.number	99-117	pl_PL
dc.contributor.authorAffiliation	Uniwersytet Łódzki, Wydział Ekonomiczno-Socjologiczny, Katedra Analizy i Strategii Przedsiębiorstwa	pl_PL
dc.identifier.eisbn	978-83-7969-713-7
dc.references	Akhmedov U., Jakob K., The Ex-dividend Day: Action On and Off the Danish Exchange, „Financial Review” 2010, vol. 45.	pl_PL
dc.references	Bali R., Hite G. L., Ex-dividend Day Stock Price Behavior: Discreteness or Tax-induced Clienteles?, „Journal of Financial Economics” 1998, vol. 47.	pl_PL
dc.references	Booth L. D., Johnson D. J., The Ex-dividend Day Behavior of Canadian Stock Price: Tax Changes and Clientele Effects, „Journal of Finance” 1984.	pl_PL
dc.references	Borges M., The Ex-Dividend Day Stock Price Behavior: The Case of Portugal, „Atlantic Economic Journal” 2008, vol. 36.	pl_PL
dc.references	Boyd J. H., Jagannathan R., Ex-dividend Price Behavior of Common Stocks, „Review of Financial Studies” 1994, vol. 7.	pl_PL
dc.references	Brown P., Walter T., Ex-dividend Day Behavior of Australian Share Prices, „Australian Journal of Management” 1986, vol. 11, issue 2.	pl_PL
dc.references	Campbell J. A., Beranek W., Stock Price Behavior on Ex-dividend Dates, „Journal of Finance” 1955, vol. 10.	pl_PL
dc.references	Dubofsky D. A., A Market Microstructure Explanation of Ex-dividend Abnormal Returns, „Financial Management” 1992, vol. 42.	pl_PL
dc.references	Elton E. J., Gruber M. J., Marginal Stockholder Tax Rates and the Clientele Effect, „Review of Economics and Statistics” 1970, vol. 52.	pl_PL
dc.references	Frank M., Jagannathan R., Why do stock Prices Drop by Less than the Value of the Dividend?, „Journal of Financial Economics” 1998, vol. 47.	pl_PL
dc.references	French D. W., Varson P. L., Moon K. P., Capital Structure and the Ex-Dividend Day Return, „The Financial Review” 2005, vol. 40.	pl_PL
dc.references	Hayashi F., Jagannathan R., Ex-day Behavior of Japanese Stock Prices, „Journal of the Japanese and International Economics” 1990, vol. 4.	pl_PL
dc.references	Lakonishok J., Vermaelen T., Tax Reform and the Ex-dividend Day Behavior, „Journal of Finance” 1983.	pl_PL
dc.references	McInish T. H., Puglisi D. J., The Ex-dividend Day Behavior of Preferred Stocks, „Review of Business and Economic Research” 1980.	pl_PL
dc.references	Michaely R., Ex-dividend Day Stock Price Behavior: The Case of the 1986 Tax Reform Act, „Journal of Finance” 1991, vol. 46.	pl_PL
dc.references	Michaely R., Murgia M., The Effect of Tax Heterogenity on Prices and Volume Around the Ex-dividend Day, „Review of Financial Studies” 1995, vol. 8.	pl_PL
dc.references	Pieloch A., Wpływ struktury kapitałowej przedsiębiorstw na kształtowanie się kursu giełdowego akcji spółek w dniu odcięcia prawa do dywidendy, [w:] D. Zarzecki (red.), Zarządzanie finansami. Wycena przedsiębiorstw, zarządzanie wartością, zarządzanie ryzykiem, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego” 2013, nr 761, Szczecin.	pl_PL
dc.references	Platforma GPWInfoStrefa.	pl_PL
dc.references	Roczniki giełdowe za lata 2010−2012	pl_PL
dc.references	Sierpińska M., Jachna T., Ocena przedsiębiorstwa według standardów światowych, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2009.	pl_PL
dc.references	Whitworth J., Carter D. A., The Ex-Day Price Behavior of REITs: Taxes or Ticks?, „Real Estate Economics” 2010, vol. 38.	pl_PL
dc.identifier.doi	10.18778/7969-096-1.08